王同学
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Adam2023-05-10 17:15:25
Adam同学你好，这题的意思是：如果我要买个期权，则在期初要支出期权费（也就是题目中的upfront：提前），在期末会收到期权的payoff。
题目问，如把这操作转换为零成本的衍生品：即期初支出0，期末一样能拿到payoff。【你可以理解为找一个和long期权一样的衍生品】。
很简单，只需要把期初本来要支出的期权费延后到期末，期末支出“期权费的终值，拿到期权的payoff。这就是B选项
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还有问题，1正常的期权费是在啥时候支付的，2这种策略不相当于把期权费调整到期末支付，为啥会零成本呢？
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1：期初发生。
2：这里说的零成本，指的是期初我不花一分钱呀，期末可以赚取收益啊。
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