阿同学2023-05-05 14:07:50
阿同学这个题不是让求A U D的欧式看跌期权的下限吗？为什么计算的时候要用USD的无风险利率，而不是除以A U D的无风险利率？还有就是怎么看出来有红利的？红利为什么是4.5%？
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Adam2023-05-05 15:56:08
Adam同学你好，涉及汇率的相关内容，都要把其中一种货币当作商品进行分析。
这题是1AUD=xxxxxUSD，所以把AUD当作商品。一个商品的价格是0.665USD，这时候市场上的无风险利率就是rusd。
就比如说一个股票价格是5人民币，国内的利率rrmb就是无风险利率rf呀。股票的红利率就是自己的利率q
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欧式看跌下限如下图 此题为什么减股利现值不是加吗？而且为什么没有减So？
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PVK+PVD-S0=PVK-(S0-pvd)
这里的红利是以现金形式发生的。即把S0变成S0-PVD
而题目给的是以利率q的形式发生的，所以把S0*e^(-qt)。【或者是S0/(1+q)^t】
这个S0-PVD其实和S0*e^(-qt)，表达的意思是一样的，都是“扣除红利”。
所以这题其实是：PVK-S0*e^(-qt).【或者说是PVK-S0/(1+q)^t】
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