153****01882023-05-04 13:10:50
153****01881.55题久期正负号和方向怎么判断呢？2.判断方法适用于所有题目吗？
回答（1）
Adam2023-05-04 15:46:56
Adam同学你好，
1：:这题看固定利息的收支就可以了
pay fixed表示支出固定利息，所以这个类似“卖债券”。
receive fixed表示收到固定利息，所以这个类似“买债券”
long债券，这个操作的DV01是正的；short债券这个操作的DV01是负的。
组合的DV01是正的。
组合的DV01+N*期货的DV01=0
N是负数，表示的是卖出.
换个思路也行：组合的DV01是正的
组合的DV01为正，表示的是利率上升，组合价值下跌。担心的就是组合的价值下跌。
所以对冲就要在（利率上升）中获利。
欧洲美元期货：利率上升，价值下跌
所以short期货（赌价值下跌）。一旦利率真的上升了。short期货会获利，获利弥补现货上的损失。
达到了对冲的目的
2：不适用，具体题目具体分析
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如果任何题目，卖债券是不是duration是负数，买债券duration是正数呢？
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可以这样理解
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