枻同学回答（1）
Lucia2023-04-30 23:02:19
Lucia同学你好，这里是在解释票息效应，有着相同期限的不同票息的债券有着不同的到期收益率。
在利率是向上倾斜的情况下，如果前期收到的现金流增加，向上倾斜的利率在前期利率是低的，拿去再投资的资金越多，那么回报越低，因为前期利率低，所以YTM低。
在利率向下倾斜的情况下，前期利率高，coupon上升，再投资回报高，YTM升高。
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老师有将spot rate，ytm，forward rate的曲线图，那coupon rate是和这个联系的吗
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同学你好，两者没有联系
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