张同学2023-04-29 23:14:21
张同学butterfly spread好像都是由两long一short构成的？本题的D选项描述butterfly为买两个不同K，卖两个相同K，是说有四个期权构成吗？还是说中间最多有两个期权在同一时间K相等？这一点如何解读？
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Adam2023-04-30 11:09:18
Adam同学你好，不是的，你记错了。
是4个期权。
买入一个执行价格比较低的看涨期权，买入一个执行价格比较高的看涨期权，卖出2个中间执行价格的看涨期权。
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ppt中给出的分析是这样的，能看到三个期权构成蝶式价差，最后一个期权是什么样的？
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和前面的是一样的，卖出中间执行价格的期权。
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不是的老师，我想问的是第四个构成蝶式价差的期权是什么样的（就图例的这两个蝶式价差的四个构成期权都是什么）
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图1：
一个执行价低的call，两个执行价格中间的call，一个执行价格高的call。
图2：一个执行价低的put，两个执行价格中间的put，一个执行价格高的put。
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