133****62482023-04-27 07:52:20
133****6248德国金属公司的案例有一个地方我不理解。在期货发生亏损的时候，为什么不停止滚动对冲的策略呢？因为在原油价格下降的时候，远期合约是获利的，期货合约是亏损的，那么这个时候停止期货合约的继续滚动对冲不就完了吗？期货合约是每三个月开仓平仓操作一次，既然原油价格在亏损，终止这个策略不就可以使得亏损停止了吗？
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Lucia2023-04-27 10:13:42
Lucia停止滚动对冲策略可能会有更大的风险，因为这样做会让原油现货头寸暴露在市场上。如果德国金属公司在期货合约到期前立即停止对冲，那么它们将需要通过现货市场来购买其所需的原油，而现货市场价格可能比期货市场价格更高，这将导致更大的亏损。
此外，停止滚动对冲还可能会破坏公司的投资组合平衡，因为该公司在实施滚动对冲策略时已经将其投资组合中的一部分资金用于期货合约，如果停止滚动对冲，公司将需要重新平衡其投资组合，并将更多的资金用于购买现货原油来替代期货合约，这将导致更多的交易成本和更多的资金占用。
因此，在期货发生亏损的情况下，德国金属公司可能会选择继续执行滚动对冲策略，以确保其投资组合的平衡，并在未来获得更好的套期保值效果。
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