欢同学2023-04-25 16:02:31
欢同学1、A选项中，怎么定义return？好像不等同于现值啊。2、C选项，我没看懂。他说的是在另一个到期时间一样的债权的YTM（不就相当于是个国债的YTM）上增加SPREAD,来求出Y债权的现值。不是对的么
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Lucia2023-04-26 09:38:41
Lucia同学你好，return就是表示收益率，A不正确。价差可以解释为可比参考证券提供的回报之上的超额回报。债券X的正价差表明其回报率高于美国国债。C选项错在Spread适用于参考证券的远期利率曲线，而不是其到期收益率曲线YTM。
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正价差代表分母大，所以折现回来现值更小。
所以我在问这个回报率是什么？是现值与票面之间的差？还是什么？
麻烦解释一下
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同学你好，相当于是扣除成本之后的收益，类似于YTM
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有这个return的计算公式么？
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同学你好，（期末值-期初值）/期初值
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这样的话，A答案没错呀。B的spread大，所以现值小，return低。
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同学你好，spread越高，折现率越高，风险越高，价格越低，收益越高。
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