Lucia2023-04-26 10:40:12

同学你好，如果已知三个或更多的KR01（KRDs，Key Rate Durations），可以使用加权平均法来计算它们的组合标准差。具体步骤如下：

1.对每个KR01计算其方差，即对应的标准差的平方。

2.根据投资组合中各项的权重，计算每个KR01的加权方差。

3.将所有加权方差相加，并对其进行开方，即可得到该投资组合的标准差。

例如，假设有三个KR01：KR01(2年)=0.5，KR01(5年)=1.0，KR01(10年)=1.5，相关性为0，它们对应的标准差分别为σ1、σ2和σ3，那么它们的加权平均标准差可以通过以下公式计算：

portfolio standard deviation = sqrt((0.5^2 * σ1^2) + (1.0^2 * σ2^2) + (1.5^2 * σ3^2))

其中，0.5、1.0和1.5分别是每个KR01在投资组合中的权重。这个公式可以推广到任意个数的KR01情况，并且可以根据具体的投资组合来确定每个KR01的权重。
一般公式如下图