阿同学回答（1）
Lucia2023-04-18 11:22:22
Lucia同学你好，MBS是含权债券，不适用于久期和凸性来衡量。
A在大多数情况下，凸性足以近似收益率变化导致的MBS价格变化，用于估计VaR。错误
B在大多数情况下，持续时间足以近似收益率变化导致的MBS价格变化，以估计VaR。错误
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背后的原因和逻辑，不是翻译
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那MBS需要用什么去衡量呢
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以MBS为主的债券跟一般债券的重要区别就是MBS的凸性是负的。也就是说，当利率上升时，MBS的duration会增加。所以不能单纯使用久期和凸性来衡量，是不准确的，对于此类债券估值比较复杂，可以采用门蒙特卡洛模拟来估计
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