阿同学2023-04-14 15:02:43
阿同学alpha不是excess return吗和rf有什么关系，rf怎么还会增加了
回答（1）
Lucia2023-04-17 08:57:37
Lucia同学你好，计算过程如下
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有一题是92/360 和 274/360 interest rate是8，182/360 rate。当时你们的答案是直接=8，因为 flat structure。但是如果是upward或者downward应该怎么求，money market yield的知识点在哪
是你们的题，但是我只有笔记找不到原题
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coupon effect是说duration与maturity正比，与coupon和yield反比
那yield和coupon是什么关系
yield和discount factor是反比吗
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Cheapest和CtD是一个概念吗
Ctd是公式计算，Cheapest是最便宜的PV
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同学你好，这道题可以把money market yield看作是即期利率，计算过程就如下图
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同学你好，这里是在解释票息效应，有着相同期限的不同票息的债券有着不同的到期收益率。
在利率是向上倾斜的情况下，如果前期收到的现金流增加，向上倾斜的利率在前期利率是低的，拿去再投资的资金越多，那么回报越低，因为前期利率低，所以YTM低。
在利率向下倾斜的情况下，前期利率高，coupon上升，再投资回报高，YTM升高。
息票利率就是票面利率，这个是在发行时就约定好每年或每半年等面值（一般是100元）支付给你的利息。所以发行后就不在随意变动了（即使是浮动利率也是约定好了，变化多少，怎么变动）。
而到期收益率就是按交易现价计算出的收益率。
在价格相同的情况下，息票率越高，到期收益率越高。实际上对于信用级别差不多的债券，到期收益率都差不多。这样息票率高的价格也高，反之亦然。
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Cheapest和CtD是一个概念吗
Ctd是公式计算，Cheapest是最便宜的PV
你理解的对
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