阿同学2023-04-13 10:13:33
阿同学为什么不是PV(1050)-PV(1000)的net value
回答（1）
Adam2023-04-13 15:19:02
Adam同学你好，这不是一样的吗。
只不过公式是：如下。这不就是PVF-PVK
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不一样啊，而且无论是从-0.25折算到0，还是1折算1Y（0.75）-9M都和答案不一样
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-0.25时刻折算到0时刻？你在说什么。
-0.25时刻约定的是0.75时刻以1000买东西，注意这1000是发生在0.75时刻的。
同理，如果重新签订远期（0时刻），则意味着在0.75时刻以1050的价格买东西，注意这个1050也是发生在0.75时刻的。
所以“1050-1000”进行折现，折现到0时刻，得到远期价值【也可以是“1050折现值-1000折现值”】。
这是远期价值的基本定义。
比如求一份远期合约0时刻的价值，这份合约是在过去-t时刻签的，T时刻到期，那么在0时刻，合约可能是有价值的，假设签的时候投资者是多头，执行价格是K，现在市场上出现新的远期价格报价F_0，F_0是0~T时刻的远期价格，所以如果投资者重新去签的话，应当按照F_0的价格去签，此时投资者就可以判断市场现在的情况，和之前合约预期的情况是否一致。这个时候，如果F_0高于期初约定的价格K，证明合约远期价格上升，多头方赚钱，此合约给投资者带来的价值就是F_0-K，但是F_0-K的好处最终是T时刻实现的，并不是0时刻实现的，所以，投资者虽然可以根据二者之间的差额确认给投资者带来的好处，但是这个好处是要T时刻才能够成立的，如果投资者要算这个好处现在值多少钱，投资者还要把它折现到0时刻，即PV(F_0-K)，这就是远期合约的价值。
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