阿同学2023-04-13 10:07:06
阿同学为什么期末的时候不付息了，为什么是future value - div expense，而不是+
回答（1）
Adam2023-04-13 15:14:39
Adam同学你好，
1：这里只说 dividend in for months time，即红利只在4月发生，而不是“每四个月”，所以只有一笔dividend。
2：远期价格或者期货价格的很重要的模型就是：持有成本模型。
就拿一个远期来说，
远期价格是投资者未来可获得的现金流入，一个合理的远期价格应使得投资者现在出售现货和出售远期所获得的确定性收入相等。
无风险利率实际上反映了投资者现在不出售，而在未来出售标的资产所承担的确定性成本。
简言之远期就是：持有人打算在未来出售标的，所承担的成本。也就是所谓的持有成本模型。
而持有人在期限内收到的dividend，算是收益，所以要在模型中进行扣除。
当然你也可以简单理解为，div的发生会降低股价。即S变成了(S-div)。
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