wanglianjie2023-04-06 15:25:59
wanglianjieAt the same time, the bank sells a forward contract to eliminate exchange rate risk equal to the expected receipts one year from now. The forward rate is 1.52 USD per GBP. 这里是远期亏钱，实际现货不是应该赚钱嘛，题目中说了是消除汇率风险，在计算时不应该用1.62来计算嘛或者直接计算在没有汇率风险的前提下计算国外的收益就可以了嘛。没搞懂什么意思，请老师解释一下。
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Adam2023-04-06 15:46:51
Adam同学你好，
首先这个和现货赚不赚钱没什么关系。
这题的意思是，期初我把USD换成了GBP，投资获取的收益也是GBP。即未来我手里是有GBP的，我担心这些GBP价格下跌，于是sell forward。
现在GBP的价格是1.62USD，我担心未来GBP价格下跌，于是卖了一个远期，远期价格是1.52USD。
我是打算到期的时候执行远期合约的，即，把手里的GBP以1,52USD的价格卖掉，收钱(USD)。
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那它这个远期没有对冲掉GBP的下跌风险，或者换句话说这个远期买了就是亏损的啊，逻辑上说不通
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同学你好。
为什么没有对冲下跌风险呢？？？
这个远期只是约定未来以1.52的价格进行嘉奕，实际上未来价格是多少我们是不知道的啊。有可能比1.52还低。只要价格下降，这个对冲就是成立的呀的。
当然，对冲不成功也是存在的。
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