欢同学2023-04-05 22:10:34
欢同学这题是不是有点问题。首先这是个2年期的零息债，在1年末的时候根本就没有现金流，答案在做贴现的时候是怎么用100面值去贴现的呢？我理解应该是2年末的100先按照无风险利率大一统或者什么其他利率折现到1时刻，再用老师的答案分概率的去贴现。
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Adam2023-04-06 14:13:48
Adam同学你好，题目没有问题。
这里问的是：Estimate the expected value of the zero-coupon bond one year from now
即这个债券在1时刻的 expected value，也就是将1时刻的价格*对应的概率，在相加得到 expected value。
那么1时刻的价格怎么求？，自然就是未来现金流贴现呀。2时刻会发生100，所以直接将100贴现到1时刻，就得到了1时刻的价格
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