天堂之歌

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赵同学2023-04-04 00:10:07

请问老师。怎么判断久期为负呢,久期为什么可以为负,为负是什么意义呢,不太理解。另外组合的DVO1不需要用价值为权重计算么?

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回答(1)

Adam2023-04-04 14:58:38

同学你好,
某个资产的久期为负,表示的是,随着利率上升,这个资产的价值也上升。这就是负久期。

当然这题可以这样理解:
债券本身久期是正的。代表利率上升,债券价值下跌。
我持有债券,债券价值下跌,我是亏的。即【持有债券这个操作会对债券本身施加“+”的影响,++得+,所以持有债券这个操作的久期是正的】
我出售债券,债券价值下跌,我是赚的。即【出售债券这个操作会对债券本身施加“-”的影响,-+得-,所以出售债券这个操作的久期是负的】。

不需要。

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