153****01882023-02-20 21:46:32
153****01881.duration久期定义到底是什么？为什么老师讲现金流恒定可以估计呢？2.讲义里duration不是说价格和收益的线性关系吗？
回答（1）
Lucia2023-02-22 15:34:03
Lucia同学你好
1、久期也称持续期，它是以未来时间发生的现金流，按照收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。金融概念上也可以说是，加权现金流与未加权现金流之比。
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2.duration也可以说成是价格和收益的线性关系，duration=ΔP/Δr
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