153****01882023-02-16 19:56:44
153****0188为什么short-hedge在T时刻价值是F0-FT呢？long-hedge在T时刻价值是FT-F0呢？
回答（1）
Shawn2023-02-17 09:13:44
Shawn同学你好，多头对冲（long hedge）指的是，投资者想要在未来购买现货，但是担心未来现货价格上涨，也是通过期货来对冲掉现货端价格上涨的风险。当前0时刻投资者就买入期货，此时期货价格为F0。一段时间后，现货价格和期货价格都上涨，投资者购买现货的成本上升，但是在期货端上是盈利的，此时期货价格为FT，那么投资者盈利FT-F0。
基于这样的逻辑，对于空头对冲同样适用。另外应当注意，现货价格和期货价格一定是同方向变动并且在期货合约到期时，期货与现货价格是趋同的，这是前提。
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