Alex2023-02-14 16:27:43
Alex老師你好，可以解釋一下這一條嗎？解釋裏面floating也不明白為什麼是1M
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Shawn2023-02-14 17:29:16
Shawn同学你好，对于这道题，我们可以做一个简单的推算：首先，我们看最后一期的现金流包括了本金和最后一期的利息，即：1m*(1+2.75%/2)，我们将最后一期的现金流往前贴现一期得到：1m*(1+2.75%/2)/(1+2.75%/2)=1m，我们可以发现最后一期往前贴现一期后只剩下了本金。以此类推，将倒数第二期的本金加利息再往前贴现一期得到的仍然是本金1m......
因此，其实浮动利率债券/互换的息票率和收益率是相等的，因为息票率会随市场利率变动，这也是为什么叫“浮动”的原因。而为什么只给我们浮动利率（LIBOR），我们可以理解这里给的收益率对于浮动利率互换来说就是它的息票率了，所以最终其价值就等于本金。
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那fixed那一邊是我計錯了嗎？好像跟他的答案也不太像
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同学你好，这里的fixed rate指的是支付票息的利率，而市场利率是题目中的LIBOR，所以固定利率互换的贴现也要按照LIBOR利率来贴现。
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老師，如果不是重置日，那是不是照這樣折現計算？
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同学你好，我们正常按照上面的方式贴现计算就行。
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明白謝謝老師
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不客气同学
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