Lucia2023-01-12 17:07:06

同学你好，你说的这两个公式其实表示的不是同一个概念，第一个是凸性的定义式，如下图的第一个公式，第二个视频里所讲述的是美元凸性，dollar convexity是：convexity*P，也就是convexity是债券价格对利率的一阶导【DD】在求一次导，即利率微小变动，DD的变动量。
首先我们要知道，美元久期表示受益率每变动一个基点，债券价格变动多少钱，美元久期是修正久期与债券价格的乘积；文中如果yield减少1bp，价格增加到100.174并且duration增加到17.392 years，所以这里给出的是美元久期的相关数据，久期是债券价格的一阶导数，凸性是债券价格的二阶导数，所以凸性是久期的一阶导数，最后要计算的也是美元凸性，dollar convexity=delta DD/ delta y