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AliceZhou2023-01-09 17:06:00

老师，valuation中的公式是RF，那这一页写的valuation直接除以的R也是远期利率吗，但是上面的payoff的公式应该是从T1时刻算的吧，R又怎么解释呢？

回答（1）

Adam2023-01-10 16:03:41

同学你好，
1：讲义上的valuation，是将T1时刻的payoff折现到0时刻，具体使用的利率是“市场利率”。就这题而言，应该是0-T1时刻的利率（即期利率）。

2：在计算payoff的时候，折现使用的是T1-T2这段时间的利率，是远期。

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