138****45182023-01-07 23:04:04
138****4518老师您好，想问一下我算的哪里有问题呀
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Lucia2023-01-09 16:41:56
Lucia同学你好，你这里写的公式是错误的哦。
这里要求track error volatility，也就是σ（Rp-Rb），代表投资组合收益率和benchmark收益率之差的标准差。有两种方法：
第一种：首先用fund return减去benchmark return求出两者之差，05-09年分别为-8%，-4%，-2%，-1%，-0.5%，
然后按照样本标准差的公式求tracking error volatility，先求之前五个数的平均数等于-3.1%，然后先求样本方差，这里注意因为求的是样本方差，所以除以n-1，不是除以n，
所以方差等于[(-0.08+0.031)^2+(-0.04+0.031)^2+(-0.02+0.031)^2+(-0.01+0.031)^2+(-0.005+0.031)^2]/4=0.00093，开平方等于0.0305。
第二种：利用计算器：
按2nd，按7，按0.08，按正负号，按enter，按向下键，按向下键；
按0.04，按正负号，按enter，按向下键，按向下键；
按0.02，按正负号，按enter，按向下键，按向下键；
按0.01，按正负号，按enter，按向下键，按向下键；
按0.005，按正负号，按enter，按向下键；
按2nd，按8，按向下键，按向下键，按向下键，找到Sx，这个是样本标准差
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嗯嗯明白了，我这个公式是notes上tracking error的公式，这里是不是因为所求为tracking error volatility，而不是单纯的TE，所以公式是不一样的呢？
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但我看书上的概念和notes上的意思好像都是投资组合收益率与benchmark之差的标准差，为什么一个是直接减去benchmark另一个是用差值过后的整体再进行样本标准差的计算呢
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同学你好，Notes这里的公式是错误的哦，Tracking error有时候表示σ（Rp-Rb）有时候表示Rp-Rb，原版书描述的是σ（Rp-Rb），Tracking error的计算过程也是像我上面给你解答的这个步骤计算，Notes这里分子部分还应该减去平均的收益率。
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