阿同学回答（1）
Adam2023-01-09 14:21:30
Adam同学你好，
首先zero rate就是spot rate。是零息债券的YTM。
而普通的付息债券的YTM是这样来的。
一个附息债券，每一期的现金流先以各自的spot rate进行折现，求和，得到债券价格。
然后根据债券价格、现金流、期限等信息，倒推出一个统一的折现率，这个折现率就是附息债券的YTM。
其次计算器的IY，表示的是其实就是YTM。（要考虑付息次数），如果说债券的YTM是5%，半年付息，则在计算器中输入的IY是=2.5.
最后spot rate与forward rate的关系如下。就是一个公式
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