鸡同学2023-01-02 08:40:56
鸡同学从经济含义上我还是不明白为什么看涨期权的最高价格就是标的资产的现值。这道题的标的资产现值是50，看涨期权的行权价格是55，如果看涨期权价格为50，标的资产至少要涨到95才能使期权买方盈亏平衡。这种情况从实际来看及其不合理，但为什么理论上可行呢？
回答（1）
最佳
Adam2023-01-03 10:41:25
Adam同学你好，
我们说看涨期权的价格是：期权费。
也就是说你要买一个期权，要先花费期权费。
极端的例子就是，当执行价格设为0，意味着到期你花0元得到一个ST。
盈亏平衡意味着你现在给出的期权费最多是“S0”
看涨期权的本质是是锁定未来以一个特定的价格去买入某个资产。如果这个期权的价值，高于买入资产的价值的话，投资者还会不会去买期权？不会，因为直接去买资产就可以了，没有必要去花一个更高的价格去买一个权利。所以，看涨期权最高不能超过当前这个标的资产的价值。因为研究的是期权的价格（price）或者说价值（value），研究的都是当前的情况，所以它最高不会超过这个资产的价值。如果超过的话，直接去买资产就可以了，不需要再去持有这个看涨期权。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
从公式或者理论上来说我都能理解，可是感觉还是和实际情况相悖。我不明白的点在于，一个价外看涨期权的期权费如果和标的资产现价相等的话，那波动率是得有多大或者说期限是得有多长。感觉生活中从来没遇到过这种情况，所以感觉不太现实，有点懵了。
- 追答
-
所以我说是非常极端的情况。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片