133****6248回答（1）
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Lucia2022-12-28 13:55:02
Lucia同学你好，
1不对，资本市场线（CML）是一条从无风险收益率引出的与有效前沿相切的一条直线，不是0beta的最小方差组合。
2对，CML的斜率是夏普比率，一般都是正的斜率，斜率也是取决于市场的超额收益和市场收益的波动率
3对、 通过组合最小方差投资组合和市场投资组合，可以获得没有无风险资产的完全有效前沿。
4对、 有效前沿假设没有交易成本，没有税收，所有投资者都有一个共同的投资范围，收益分配没有偏差。
5不对、 有效前沿是证券市场的客观实际，而投资者的效用函数是投资者的主观愿望。将投资者的效用函数（无差异曲线）与有效前沿结合起来，其切点就是使得投资者效用最大的投资组合，并不是假设不同的风险和收益，对风险的看法可能不一样，但是对于投资回报的预期是一样的。
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