欢同学2022-12-09 23:07:14
欢同学麻烦老师讲一下这个题干，以及为什么短期存款做基础资产的期货或者远期利率与价值是负相关？
回答（1）
Adam2022-12-10 20:58:11
Adam同学你好，
Long-dated forward contracts on short-term deposits其实就是以短期存款利率作为标的的远期合约，也就是远期利率协议FRA，所以这道题问的是远期利率协议中的forward rate和欧洲美元期货中的Futures rate之间的区别。两者之间的区别在课上是讲过的，期货因为逐日盯市的原因会使futures rate偏高，高的部分就是凸性调整的部分。
至于你这里纠结的短期存款，很多时候类似短期债，或者说是以折扣形式存在的资产，折扣率越大，价值越低
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