欢同学2022-11-20 15:58:10
欢同学课件上对多因素模型这个地方的解释还是没搞懂，E（Ri）是expected excess rate of return ,由有个excess的概念，但题目里用就是预期收益率并没有考虑excess。另外，课件上对factor的解释也是deviation from its expected value.是有个对factor本身偏差的相减过程。这个题跟课件上的运用就有偏差。
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Lucia2022-11-21 10:24:52
Lucia同学你好，一般我们是将E(Ri)看成是预期收益，excess return=Rp-Rf。查找了原版书并没有对于多因素模型excess return的解释，都是表述为expected return，另外APT模型就是多因素模型的一种，APT的E(Ri)也是看成是预期收益，这里课件应该有点问题。
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