欢同学2022-11-13 16:04:16
欢同学请问老师，这两个地方是否矛盾？第二个图里说收益是符合正态分布，但第一个图里说不是。麻烦细讲
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Lucia2022-11-14 09:39:11
Lucia同学你好，第一二张图片讲的不是一个内容，前面说的是CAPM假设投资者有相同的预期，但是这个预期不是正态分布的，
后面说的是CAPM假设投资收益率是服从正态分布的。
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CAPM模型不是假设投资者都有一样预期收益跟方差，为什么就一定时正太分布呢？这个点在习题集里好几个地方都出现了，比如APT的投资收益为何就不要求一定要正态分布呢？麻烦老师讲一下
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同学你好，CAPM假设是收益服从正态分布，只有在正态假设下，方差才能很好的（较为全面的）度量收益总额风险。也就是说如果只用方差表示风险，隐藏的假设就是收益率正态分布。
APT适用范围比CAPM更广，因为它没有很多模型假设的限制，它就没有假设收益率是服从正态分布的。
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