欢同学2022-11-12 21:46:20
欢同学同样是FF三因素模型，为何讲义上是期望（老师只说了比如SMB小的减大的，并没有再减去无风险利率这一说），习题集里是收益率还要再减去无风险利率。公式不一致。
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Lucia2022-11-14 09:51:40
Lucia同学你好，习题集上的公式错了，看讲义的公式吧~
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这个是一级中文精读上的解释（2020版），都是用的风险溢价，都减去了无风险利率。跟习题集上的公式是一致的。
怎么理解图2的risk premium，是否本来就是与无风险利率减过的？
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同学你好，2020版的习题集有一些错误，2022版的习题集做了勘误，部分有问题的题目已经删除，
另外你这个观点是错误的：风险溢价减去无风险收益率
风险溢价本身就是说的是由于多承担风险所带来的超额收益，risk premium=Rm-Rf或者=Rp-Rf
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