欢同学2022-11-07 22:16:05
欢同学资本资产定价模型里P、M各自是什么意思？因为在线性回归里是对自变量跟因变量之间标准差的计算，但这里面我联系不起来，P跟M谁是自变量谁是因变量，而且在坐标轴里也看不到
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Lucia2022-11-08 13:06:43
Lucia同学你好，P表示portfolio，M表示Market,SML图像就是CAPM的图示形式，自变量是β，因变量是E(Rp)
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那P是自变量还是M是自变量呢？P跟M到底是什么意思呢？一个是组合，一个是市场？组合是什么的组合？市场又是什么市场呢？
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同学，你好，P,M既不是自变量也不是因变量；P表示portfolio，组合是指资产组合；M表示Market，代表整个市场，大盘，benchmark
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SR包括后面的TR比率的分子跟CML的不一样是怎么理解呢？一个用的是市场也就是刚您说的大盘预期收益率来减无风险收益率，一个是用的组合的预期收益率来减无风险收益率。是否老师说的不对啊？CML的斜率不是夏普比率吧？
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同学，你好，CML的斜率就是夏普比率哦，老师没有讲错，您发的两张图片写的公式形式上是一样的，即分子是超额收益率，分母是组合或者市场的波动率，表示的都是夏普比率。
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