张同学回答（1）
Lucia2022-11-08 14:20:42
Lucia同学，你好，这里Δy变化相同，上升和下降的幅度是相同的，但是在这道题意思是存在凸性的调整影响，就是利率上升的，债券价格下降越少；在利率下降的时候，债券价格上升越多。这个比较的是只考虑delta的变化，而你说的凸性调整变化，是对于利率上升和下降的变化，同时考虑凸性，变化幅度是一样的，这道题目比较的是考虑了凸性和不考虑凸性的影响，是不一样的哈。
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老师好，回答我没看懂，如果凸度一样，那1/2×凸度×(+Δy)2为什么不等于1/2×凸度×(-Δy)2
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这里Δy变化相同，上升和下降的幅度是相同的，但是在这道题意思是存在凸性的调整影响，就是利率上升的，债券价格下降越少；在利率下降的时候，债券价格上升越多。这个比较的是只考虑delta的变化，而你说的凸性调整变化，是对于利率上升和下降的变化，同时考虑凸性，变化幅度是一样的，这道题目比较的是考虑了凸性和不考虑凸性的影响，是不一样的哈。
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