郭同学2022-10-30 14:36:50
郭同学我有一点不是很理解这个题目的考点和具体内容，可以再具体解释一下吗，为什么直接取平均值
回答（1）
杨玲琪2022-11-02 12:40:21
杨玲琪同学你好，
这道题其实考察的是MBS价值估计蒙特卡洛模拟的方法，根据蒙特卡洛模拟，我们可以得到多条关于利率与现金流的路径，然后把每条路径未来的现金流折现到期初，将多条路径计算出的期初价值求期望（即求平均）就可以得出MBS价值的合理估计。
这里这个表格给到的就是总共6条路径，根据4种不同的OAS假设分别计算出了每条路径未来现金流的现值。根据蒙特卡洛模拟，合理的OAS应该会使六条路径现值的期望（即平均）水平等于市场价格，因此求平均后找出等于市场价格的那个OAS假设就是合理的OAS估计。
希望能解答你的疑惑，加油！
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