181****31272022-10-14 12:48:17
181****3127请问最后的$1 par value怎么解释呢？这里的1.511 表示的不是利率变动一个bp需要1.511份B债券来覆盖风险吗？难道DV01的变化是基于每$1的基础上变化的吗？
回答（1）
Lucia2022-10-17 14:35:08
Lucia同学，你好，这道题你看看这么解释吧：
现有15年期的债券A，每半年付息一次，DV01=0.15316; 10年期的债券B用来做对冲工具，DV01=0.101341,计算对冲比率。
计算对冲比率，分子是被对冲产品的DV01，分母是对冲工具的DV01。所以对冲比率(HR)=0.15316/0.101341=1.511，即1份15年期债券，需要1.511份10年期债券来对冲风险。
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