18****302022-10-05 18:02:24
18****30这道题是为了得到一个ST，但是short forward contract代表什么，buy the zero-coupon bond,又代表什么搞不清楚最后怎么得到一个ST
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杨玲琪2022-10-08 20:08:20
杨玲琪同学你好，
这道题需要通过构造组合来合成交易，可以通过所构造组合的价值特征来考虑。合成S的交易的话到期的头寸价值应该为ST，选项中主要用的远期合约和零息债券来合成。远期合约多头的到期价值为ST-K，而零息债券如果期初是PV(K)，那么到期价值为K。因此如果是一个远期合约多头加上一个零息债券，那么到期价值就是ST-K+K=ST。如果是远期合约空头，那么到期价值为K-ST，此时加入零息债券的话，合成交易的到期价值则为2K-ST。
希望能解答你的疑惑，加油！
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