181****31272022-10-05 16:11:09
181****3127请问为什么求lower bound是选max（St-pv（k），0）而不是minimum呢？
回答（1）
Shawn2023-02-15 12:45:13
Shawn同学你好，首先价格是不能为负值的。其次，如果变成min，那么我们举一个例子：看涨期权多头的payoff = ST-K，假设是lower bound = min(ST-PV(K),0)，那么如果ST>PV(K)，结果就取0，但此时市场价格大于执行价格，看涨期权是赚的，价格不可能为0，矛盾；如果ST<PV(K)，那么结果就取ST-PV(K)，但这个数值是负数，而价格又不可能为负值，又矛盾。因此综上所述，lower bound不可能取min。
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