小同学2022-09-29 10:40:07
小同学老师好，请解答下第531题，谢谢
回答（1）
最佳
杨玲琪2022-10-08 12:02:37
杨玲琪同学你好，
swap rate指的是利率互换中约定的固定利率，在期初约定这个固定利率的时候通常是令期初互换价值为0再结合市场的Libor利率估算出来的。市场上对于互换的报价存在bid rate和offer rate，而swap rate是这两者的平均水平。因此，I和II是正确的。III项，borrowing rate是针对一笔借款的利率，其中需要考虑本金所对应的风险，而在互换中没有本金的交换，只需要考虑期间现金流的风险即可，所以一般swap rate是低于borrowing rate的。IV，我们可以把隔夜指数互换的利率近似看成无风险利率，但是5年期的互换时间长，不确定性高，不能看成是无风险利率，因此IV错误。
希望能解答你的疑惑，加油！
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