Mingchen2022-09-19 13:13:54
Mingchen老师可以问下这个long hedge里面的cost怎么理解？为什么资产价格要减去long futures的收益呢？我问群里小伙伴说“因为long future是买了一个long的option”是吗？
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Lucia2022-09-21 11:20:11
Lucia同学，你好，这里的交易策略是Long hedge，原来是short asset,成本是买资产的成本St, 现在long futures,来做对冲，cost=St-（Ft-F0）
举个例子：short asset,成本是St=15, 现在long futures,合约约定价格是10元，现在跌倒8元，那么亏损就是Ft-F0=8-10=-2
总的成本就是St-（Ft-F0）=15-（-2）=17，17是加上long hedge 之后的成本，如果没有做对冲，原本的成本就只有原来买资产的成本就是15
Long hedge之时说long的头寸，可以long futures,也可以long options.
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为什么原来是short asset呢？long hedge不是原来要买资产怕价格上升吗？short不就变成卖资产了吗？还是借资产卖出呢？指的是借资产的成本吗？
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同学，你好，你再理解一下，一个投资者原来的策略是：short stock，这次策略风险比较高，于是他进行了对冲，就又做了一个策略是long hedge,你不要把这两个策略混在一起理解。
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