灰同学2022-09-16 09:57:06
灰同学为啥D不对，US被低估，Swiss被高估，不是要long US，short Swiss borrow US to buy Swiss是指未来有笔US吗？是看多吗？
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杨玲琪2022-09-17 03:03:12
杨玲琪同学你好，
在这道题中说的是现货和期货的套利，因此需要判断期货价格是否偏离无套利定价。期货的标的资产是货币，由于汇率给的是1CHF=0.65USD，所以可以把CHF看出标的资产，而标的资产带来的收益即为3%。题目假设了连续复利，所以无套利的期货价格应该为0.65*e^[(8%-3%)*2/12]=0.6554。而市场上的期货价格为0.6600偏高，所以存在套利机会，由于期货价格偏高，并且期货的标的资产是CHF，所以应该是借USD买CHF现货卖CHF期货进行套利。由于是通过美元来买卖，所以也可以视为借USD现货卖出买USD期货。
希望能解答你的疑惑，加油！
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