小同学2022-08-30 14:26:22
小同学请老师解答下此题，谢谢
回答（1）
Adam2022-08-30 14:35:04
Adam同学你好，这个在百题中有所考察。
问的是经调整后的forward rate。所以实际上就是在考察：凸性调整。
forward rate=futures rate-0.5×σ^2×t×(t+0.25)
这个公式的前提是：连续复利。
欧洲美元期货的价格是97，则说明在actual/360天数计算惯例的基础上【这题说不考虑天数转换，所以后续无需分析】，季度复利的年利率为：3%。
futures rate：季度复利的3%转换为连续复利，就变成了2.99%。
然后利用公式：
forward rate=2.99%-0.5×σ^2×4×(4+0.25)
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