幸同学2022-08-30 00:26:33
幸同学问题紫色字迹
回答（1）
Adam2022-08-30 09:45:39
Adam同学你好，这个内容其实之前就有给你解释。
delta等希腊字母最开始是研究期权的敏感性的，后来经过衍生，也能去衡量其他衍生品。
比如股票的delta=1，gamma等为0；远期和期货也是线性衍生品，他们也有delta【这个内容老师在课上有过推导】。
B选项，期权是非线性的衍生品，而期货是线性衍生品，
分析期权时“delta-normal”法就是一种线性方法，这种方法只能在标的小幅度移动时才能使用，所以这时候使用线性的期货去进行对冲是可以的。
但是当标的大幅移动时，期权的gamma会起到明显的效果，所以这个时候线性方法就不准确了。
所以才有了“delta-gamma”。
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