Adam2022-08-29 13:12:55

同学你好，这题有点复杂。
这题的意思是：现在有三个关键利率，2年的关键利率变动会使得2年债券、5年债券、10年债券分别变动0.01元.
5年的关键利率变动会使得5年债券、10年债券分别变动0.04元、0.05元。
10年的关键利率变动会使得10年债券分别变动0.1元.。
注意这里的：0.01/0.04/0.05/0.1均是100面值对应的变动。【即100块面值的债券变化分别是0.01/0.04/0.05/0.1元。那么1面值的债券变化分别是0.0001/0.0004/0.0005/0.001】

现在我有一个组合，2年关键利率变动会使得我组合变动20元，5年关键利率变动会使得我组合变动60元，10年关键利率变动会使得我组合变动100元。
问我一共需要多少面值的2年债券、5年债券、10年债券，才能把关键利率对我的组合影响对冲掉？。
由于10年关键利率只会对10年债券产生影响，所以我只需要使用10年债券，就能对冲10年关键利率对组合的影响。
10年债券面值*0.001元=100元.
由此我能得出：100,000元面值的10年债券。

同理。5年关键利率变动会影响：5年债券、10年债券。，所以我需要5年债券和10年债券共同来对于冲5年关键利率对组合的影响
5年债券面值*0.0004元+10年债券面值*0.005元=60元.
由于在上一步已经知道啦10年债券面值，所以我们可以到推出5年债券面值。

同理2年关键利率变动会影响：2年债券、5年债券、10年债券。，所以我需要2年债券、5年债券和10年债券共同来对于冲2年关键利率对组合的影响
2年债券面值*0.0001元+5年债券面值*0.0001元+10年债券面值*0.0001元=20元.
由于在上一步已经知道啦5年、10年债券面值，所以我们可以到推出2年债券面值。