Alex2022-08-21 18:53:15
Alex老師第24條可以詳細解釋一下嗎？不太明白為什麼是收錢的
回答（1）
Adam2022-08-22 11:01:09
Adam同学你好，
FRA是对未来的借贷。
如果未来利率上升，我按固定利率进行借款是划算的。这个“划算”【是因为实际利率比较高，我如果按照实际利率借钱，则要支出比较多的利息。而固定利率低，我支出的利息少，划算】这就是long FRA带来的好处。
在T1时刻知道了实际的市场利率（比较高），此时有两种做法：
第一种：直接执行FRA，我以约定利率rk想银行借款，会比市场利率节省（rf-rk），也就是好处。
第二种：对FRA进行现金结算，银行支付给我上面的利息。而我以市场利率rf去借款
这两种方法，锁定的实际借款利率都是rk。
其中第二种方法，涉及到了FRA的结算，也就是银行把好处给我。【所谓的结算，是对fra的好处进行现金转移，并不涉及真正的借贷】
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老師的意思是由於我是支固定，但是因為利率上升高於rf ，所以變了到期的時候銀行是給我那高了1%的回報差額給我，所以變了收錢？
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准确的意思是：实际利率RF上升，。高于了RK（我只固定），所以高出的部分就是我持有FRA的好处，银行需要给我钱。
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明白謝謝老師🙏
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不客气
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