张同学2022-08-21 13:26:13
张同学麻烦老师问，为什么CAPM和APT是风险溢价，而SingleFactor或者Multifactor模型是deviation？
回答（1）
最佳
Adam2022-08-22 11:35:03
Adam同学你好，要看你算的是ER，还是R。
一般来说，单因素多因素都可以算R。
R=E(R) + β * F + ε
其中F是该因素期望的偏差(deviation)。也就是说β * F 算的是对“E(R) ”的偏差，考虑E(R) 之后得到真正的收益率。
APT其实也算作是“deviation”。如图1
但CAPM和APT也可以是算ER的。如图2。
即因素对rf的差异，从而算出ERP。
CAPM也是一样
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
不好意思，再麻烦问下：
ER和R有什么区别，ER 是期望收益率，R不是期望的，对么？
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片