小同学2022-08-18 11:15:14
小同学题目让求FRA的价值，具体是求什么呢，是不是该FRA在未来的现金流折现现值。
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Adam2022-08-18 11:28:47
Adam同学你好，你的理解是可以的。
FRA在签订时价值为0，随着时间的推移，FRA中的固定利率与远期利率产生了差异【也就是产生了现金流】，则在这个时候FRA就有了价值【也就是未来现金流的贴现】。
这个就和后面的forward value一样，forward在签订时价值为0，随着时间的推移，期初签订forward 价格与新的forward价格不一样【未来现金流】，则此时forward就有了价值【未来现金流贴现】
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也即FRA合同的价值，实际上是合同约定现金流折现和实际利率现金流折现的价值的“差异”，请问我的理解正确吗，谢谢。
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是“合同规定的利率（利息），与实际利率（利息），产生了现金流的差异。”
FRA的价值就是这个“差异”的现值
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