羽同学2022-08-16 00:56:22
羽同学请问利率互换的这个价值计算方法能列一下公式吗？
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Adam2022-08-16 09:39:34
Adam同学你好，这个需要具体的例子。
没有所谓的公式，关键要掌握思想
如下图。
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结合您给的例子和课件里的例子，好像网课里介绍的两种利率互换的两种计算方法是一样的，都是每一期的现金流折现后加总，只是已知信息会不一样，对吧？另外您给的例子里，表达的好像是期初浮动利率是5.7%，其实就可以理解成这个互换里的固定利率是5.7%对吗？
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同学你好，
1：对的
利率互换的价值计算方法，老师在课上讲了两个，这两个方法都是现金流折现。
但是是有区别的。
一种是：原互换+新互换（价值为0）=互换组合，然后得到互换组合的现金流，折现求和，得到互换组合的价值，也就是原互换的价值。
另一个是：就这一个互换，通过计算浮动端的“远期利率”，将远期利率与固定利率作差得到现金流【这实际上就是多个FRA】，将这些现金流折现求和，得到互换价值。
2：对的，swap rate就是利率互换中的“固定利率”
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