Adam2022-08-16 13:29:40

同学你好，
A：EWMA是GARCH的特例。这个没什么问题，在garch模型中长期方差项VL前面的权重如果是0，此时garch就变成了EWMA。所以说EWMA是GARCH的特例。
B：garch允许波动率随时间变化。这个也是可以的呀，因为在模型中：n天的波动，与n-1天的波动，与n-2天的波动…都是不一样的呀，这就是时间不同，波动率也不同。
C：garch可以产生肥尾。这个简单了解一下，这么去理解，正常的尾巴（一般就是正态分布）有一个特点是无条件分布，也就是在这个分布中均值和方差是不变的。但是GARCH可以描述一个条件分布，均值和方差可以变化，那么就可以表现出在极端损失的时候方差增加的现象，也就是我们说的肥尾了。
D：garch要求收益率大于0。这是不对的，在我们用GARCH这个模型预测一个资产的波动率的时候，我们是不要求这个资产的收益率一定是要大于0的。所以D选项是错误的。