向同学2022-08-12 15:38:57
向同学老师好，请问可以解释一下bcd选项吗？
回答（1）
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Adam2022-08-12 17:03:54
Adam同学你好。
即期利率与YTM的关系是：
每一期的现金流以其各自的即期利率进行折现，求和得到债券价格。
然后已知债券价格等信息，倒推出一个统一的折现率，这个折现率就是YTM。所以在一定程度上“YTM是spot rate的平均”
A选项，YTM是即期利率的平均数，如果即期利率都一样的话，YTM肯定就等于即期利率了
B选项，不管即期利率怎么样，YTM始终是一个单一的数值，这是正确的
C选项，当即期利率发生改变的时候，会影响到债券的YTM，这是对的，YTM是即期利率的平均数，即期利率变化的话，YTM自然一起变了
D选项，增加债券的期限，会降低债券的YTM，这个太绝对了，实际上也不一定的
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