向同学2022-08-10 22:50:34
向同学老师好，请问可以解释一下这道题吗？
回答（1）
Adam2022-08-11 15:34:34
Adam同学你好，
这题主要考察的是期权的gamma。
站在多头方的角度，本来的delta对冲是在股票波动率10%左右进行的，但是实际上，股票波动率在20%的附近徘徊，股票变化越剧烈，期权的价格肯定也会跟着一起变化，
股价上升，期权的价格也上升，但是由于变化幅度比较大，二阶倒数gamma是会起作用的，期权价格会上升更多
股价下降，期权的价格也下降，但是由于变化幅度比较大，二阶倒数gamma是会起作用的，期权价格会下降更少
所以对于多头方而言，由于二阶倒数gamma的存在，多头方是赚的，反过来，空头方就是亏的，这道题的头寸就是short call，所以选A
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