付同学回答（1）
Adam2022-08-10 15:28:16
Adam同学你好，都不是。
strengthening of basis是说：basis的值变大【也就是“S-F”变大】。
对冲者已知资产将在t2时刻卖出，并且在t1时刻持有了期货空头头寸。资产实现的价格为S2，期货的盈利为F1-F2。由这种对冲策略得到的实际价格为
S2+F1-F2=F1+b2。
所以说未来basis越大，获利越多。
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为什么有F1和F2?S随着t的变化，t2时刻也按照F1交易还是按照F2交易？long对冲的盈利公式？
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同学你好，
期货这一端是“平仓”。每天都有期货价格。
1时刻short期货，是约定到期的时候以F,1的价格卖出标的资产。
随着时间推移，t2时刻平仓，是进入一个反向头寸【进入的是longfutures】，约定到期的时候以F2的价格买入标的。
这样一买一卖，不面临交割，净赚的是期货价格的差。F1-F2.
公司知道自身在t2时刻将购买资产，因而在t1时刻进行多头头寸对冲。买入资产支付价格为S2，对冲的收益为F2-F1。对冲资产所得到的实际价格为
-S2+F2-F_1=-b2-F1
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