Adam2022-08-09 09:46:18

同学你好，这题其实就是远期价格的确定呀。
F=S*[(1+R)/(1+L)]^t
由于时间t=1，所以是F=S*(1+R)/(1+L)。
现在给到的条件是：F=43.11，S=42.47，R=7%，求出L=5.4%。所以AC可以排除。

题目又说：Holding the calculated implicit lease rate constant, would the forward market for Commodity X be in backwardation or contango if the annually compounded annual risk-free rate immediately fell to 5.0%?，也就是算出的L是5.4%保持不变，R是5%，重新计算一下F是多少，然后判断此时的市场状态。
此时F=42.47*(1+5%)/(1+5.4%)，发现此时F小于S，也就是backwardation。
B选项正确