3D球员2022-08-05 02:24:50
3D球员老师，可以解释一下这题嘛
回答（1）
最佳
Adam2022-08-05 16:01:10
Adam同学你好，
3年时会收到800000元。这个时候他想投资一年。
但是钱是在3年时才会收到，所以要选择远期利率进行投资，也就是赚的投资收益是“3-4”这一年的远期利率。
e^(1.5%*3)*e^(F*1)=e^(2%*4)
我们进过计算发现3-4”这一年的远期利率F=3.5%.
也就是说800000元，投资F一年，到期拿到800000*3.5%这么多的投资收益。
所以说白了，就是收到3-4这一年的利息收入。
于是我可以通过即期利率进行复制。
借3年的即期利率【也就是支出0-3三年的利息】，用借来的钱拿出去投资，投资四年【也就是收到0-4这四年的利息】。
所以实际上是收到“3-4”这1年的利息。
这就是合成。
也是FRA的合成
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